Fortenova grupa
Fortenova grupa sa sjedištem u Zagrebu, Hrvatska, posluje od 1. travnja 2019. godine.[3] Nasatala je primjenom nagodbe vjerovnika u Agrokoru koji je zbog nelikvidnosti i prezaduženosti završio u predstečaju vođenom kroz postupak Izvanredne uprave temeljem Zakona o postupku izvanredne uprave u tvrtkama od sistemskog značaja za Republiku Hrvatsku.[4] Kompanijom upravlja Upravni odbor i tim izvršnih direktora koje vodi Fabris Peruško, glavni izvršni direktor.
Fortenova grupa | ||
---|---|---|
Vrsta | dioničko društvo | |
Osnovana | 1. travnja 2019. | |
Sjedište | Zagreb, Hrvatska | |
Ključne osobe |
| |
Prihod | 5,4 milijarde €[1] | |
Neto dobit | 4 milijuna € | |
Broj zaposlenih | 45 237 (2022.)[2] | |
Web stranica | fortenova.hr |
Fortenova grupa zapošljava oko 50 000 radnika u više od 30 upravnih sjedišta, 29 proizvodnih pogona te preko 2500 prodajnih lokacija i distribucijskih centara u šest jurisdikcija, a vlastitim operativnim poslovanjem izravno sudjeluje u proizvodnji hrane, upravljanju maloprodajnim lancima i poljoprivredi na tržištima Hrvatske, Slovenije, Bosne i Hercegovine, Srbije i Crne Gore. Putem svojih pridruženih društava Fortenova grupa posjeduje i jedno trgovačko društvo u Mađarskoj. Putem izvoza prehrambenih proizvoda Fortenova grupa prisutna je na tržištima više od 20 zemalja, pri čemu su najznačajnija izvozna tržišta Jugoistočne Europe (2500 prodavaonica) i Europske unije.[5]
Ključni su sektori u kojima Fortenova grupa ostvaruje značajan utjecaj na tržištu maloprodaja, proizvodnja pića, jestivih ulja, svježeg mesa i mesnih prerađevina, mlijeka i mliječnih proizvoda te poljoprivredni sektori ratarstva, stočarstva, vinogradarstva i vinarstva, maslinarstva te uzgoja voća i povrća. Grupa plasira više od 4000 proizvoda.[6]
Povijest
urediKako bi se spriječila propast sustava Agrokor zbog nelikvidnosti i prezaduženosti te spriječile posljedice na ekonomije Hrvatske i zemalja Jugoistočne Europe, postupak Izvanredne uprave pokrenut je 10. travnja 2017. godine temeljem Zakona o postupku izvanredne uprave u tvrtkama od sistemskog značaja za Republiku Hrvatsku.[7] Trgovački sud u Zagrebu potvrdio je Nagodbu vjerovnika 6. srpnja 2018.,[8] a odlukom Visokog trgovačkog suda donesenom 18. listopada 2018. Nagodba vjerovnika postaje konačna.[9]
Postupak Izvanredne uprave prihvaćen je kao insolvencijski postupak koji u Engleskoj i Walesu priznaje Visoki suda Engleske i Walesa 9. studenoga 2017., za područje Švicarske u veljači 2018. godine te na Bankrotnom sudu New Yorka u SAD-u po Poglavlju 15, u studenom 2018. Uredbom Europskog parlamenta i Vijeća, u srpnju 2018. godine Zakon o postupku izvanredne uprave uključen je u popis nacionalnih zakona koji se priznaju kao insolvencijski postupci na cijelom području Europske unije.[10]
Fortenova grupa započela je poslovanje preuzimajući imovinu zaduženog koncerna Agrokor.[3] U trenutku osnivanja, 1. travnja 2020. imala je ukupno 159 ovisnih društava u kojima je zaposleno 52 000 ljudi.
Kao rezultat pregovora između vjerovnika Agrokora i nagodbe, Fortenova grupa je s poslovanjem počela kao nova kompanija potpuno promijenjene vlasničke, ustrojbene i upravljačke strukture.
U manje od godinu dana od primjene nagodbe, Fortenova grupa provela je refinanciranje izdanjem četverogodišnje obveznice,[11] provodi pretvorbu, povećava operativnu dobit iz poslovanja[12].
U rujnu 2019. Fortenova Grupa izdala je 1,16 milijardi eura četverogodišnjih obveznica za refinanciranje zajma iz 2017. godine. Novo financiranje strukturirano je kao četverogodišnja obveznica iznosa 1,2 milijarde eura.[11] Ta transakcija i financijsko restrukturiranje Agrokora tijekom postupka Izvanredne uprave koje je rezultiralo nagodbom vjerovnika i njenom uspješnom implementacijom, je prema ocjeni struke u SAD-u proglašeno najznačajnijim takvim međunarodnim postupkom u svijetu. Tim koji je upravljao procesom, na čelu s Izvanrednim povjerenikom Fabrisom Peruškom osvojio je prestižnu nagradu TMA Turnaround and Transaction Award 2019. u kategoriji međunarodna transakcija godine.[13]
Refinanciranje kredita SPFA (roll-up) u Fortenova grupi je po izboru čitatelja Večernjeg lista gospodarski događaj godine u Hrvatskoj u 2019.[14]
Tijekom četiri godine poslovanja Fortenova grupa je prepolovila svoju zaduženost u odnosu na razdoblje kada je osnovana. Tako je omjer duga i prilagođene EBITDA-e s krajem 2022. smanjen sa 7,2 na 3,6 puta te je iznosio 10 % zaduženosti Agrokora. Istodobno, kompanija je od 2017. do 2022. utrostručila operativnu dobit koja je sa 122 milijuna eura narasla na preko 300 milijuna eura, dok su prihodi kompanije dosegli pet milijardi eura.[15] Ujedno je krajem 2020. ostvarila i svoju prvu akviziciju imovine osječke mljekare[16] u čijim pogonima je od 1. siječnja 2021. u započela s proizvodnjom mliječnih proizvoda pod brandom „Kravica Kraljica”.[17]
Mercator
urediMercator 1. travnja 2019. nije prenesen na Fortenova grupu. Javna agencije za varvstvo konkurence (AVK) u rujnu 2019. donijela nepravomoćno rješenje, bez presedana u povijesti te Agencije, o izricanju kazne od 53,9 milijuna eura zbog neprijavljivanja koncentracije tvrtke Costella koju je Ivica Todorić, odnosno Agrokor AG iz Švicarske, stekao još 2016. godine. Agrokor je na tu odluku podnio žalbu.[18]
AVK 16. prosinca donosi odluku kojom Agrokoru d.d. privremeno oduzima dionice Mercatora d.d. radi navodna osiguranja sredstava za naplatu kazne. Privremena mjera oduzimanja dionica Mercatora d.d. donesena je temeljem Zakona o prekršajima i to odredbi toga zakona koje se inače primjenjuju primjerice kod prometnih prekršaja ili sličnih prekršaja koji su otkriveni in flagranti, a koje su počinili strane fizičke osobe u Republici Sloveniji.[19] Time je de facto počinjeno izvlaštenje privatnog vlasništva Agrokora d.d., kojem su dionice Mercatora privremeno oduzete bez ikakve sudske odluke i bez valjana zakonska utemeljenja.
Presudom od 1. lipnja 2020. Okrajno sodišče u Ljubljani preinačilo je odluku Agencije za varstvo konkurence RS o visini sankcije izrečene Agrokoru zbog toga što 2016. godine, u vrijeme kada je Ivica Todorić upravljao kompanijom i bio njezin vlasnik, nije Agenciji na ocjenu prijavio stjecanje tvrtke Costella. Novčanu sankciju u iznosu od 53,9 milijuna eura, Sud je umanjio na milijun eura, uz obrazloženje kako neprijavljivanje koncentracije nije bilo rezultat „namjere zaobilaženja prijave koncentracije zbog mogućih štetnih učinaka na tržišno natjecanje nego je „rezultat nesavjesnog nehaja odgovorne osobe Ivice Todorića“. Sud je stoga ocijenio da je novčana sankcija od milijun eura „odgovarajuća i pravična sankcija za predmetni prekršaj“.[20]
Vrhovni sud Republike Slovenije donosi presudu temeljem koje dionice Mercatora, koje su odlukom Javne agencije Republike Slovenije za varstvo konkurence privremeno oduzete krajem 2019. bez odlaganja moraju biti vraćene Agrokoru. Vrhovni sud je oduzimanje dionica proglasio nezakonitim te argumentirao da AVK nije imala zakonski temelj za izdavanje rješenja o oduzimanju dionica.[21] Europska komisija odobrila je u rujnu 2019. koncentraciju Fortenova grupe i Mercatora, čime je otvoren put za prijenos Mercatora na Fortenova grupu.[22]
Prebacivanjem 69,57 % dionica Poslovnog sistema Mercator s Agrokora d.d. na Fortenova grupu, Mercator je 23. travnja 2021. postao dio poslovnog područja maloprodaje Fortenova grupe, koja u vlasništvu sada ima 88,1 posto Mercatora.[23] U travnju 2022., Fortenova je postala jedini vlasnik Mercatora.[24]
Pretvorba poslovanja (2018. – 2024.)
urediPretvorbu poslovanja Fortenova grupe tijekom četiri godine (2018. – 2022.) činila su tri usporedna procesa – kreditna i vlasnička te konsolidacija zaduženosti.
Kreditna konsolidacija
urediU kreditnom konsolidiranju Fortenova grupe ukupan broj kreditora smanjen je sa 70-tak kreditora Agrokora i 55 banaka kreditora Mercatora na dva ključna kreditora predvođena s američkim investitorom HPS Investment Partners. Financiranje i refinanciranje je do 2022. provedeno u dvije faze - refinanciranje tzv. „SPFA zajma“ obveznicom izdanom 2019. na rok od četiri godine. Njome je Grupi osigurana srednjoročna stabilnost. S istim partnerima Fortenova grupa je 2021. osigurala potrebna sredstva te u cijelosti zamijenila Mercatorov dug od 385 milijuna eura,[25] dok je u trećoj fazi kreditne konsolidacije, tijekom 2023. uslijedilo novo refinanciranje.
Konsolidacija zaduženosti
urediSmanjenje zaduženosti postignuto je prodajom većine imovine nekorištene za temeljno poslovanje, koja je uključivala i nekretnine te prodajom grupe Zamrznute hrane (Ledo i Frikom) za 615 milijuna eura.[26] Dobit iz operativnog poslovanja Fortenova grupe je od 2017. do 2022. porasla za oko 200 milijuna eura.[15]
Vlasnička konsolidacija
urediStrukturu koja je proizašla iz nagodbe vjerovnika Agrokora činilo je tzv. „usitnjeno” vlasništvo - veliki broj suvlasnika s vrlo malim udjelima, nekonsolidirana struktura Mercatora te suvlasništvo ruskih banaka. 2021. Mercator je konsolidiran, a Fortenova grupa je preuzela 100 % vlasništva kompanije. Uz to se, s 200-tinjak vlasnika koji su imali 66 % Grupe, došlo na tri vlasnika koja imaju oko 80 % kompanije. Zahvaljujući skupini ulagača iz Hrvatske, oko 30 % suvlasništva Fortenova grupe konsolidirano je u vlasništvu Open Passa.
Suvlasništvo ruskih banaka
urediTijekom procesa restrukturiranja Agrokora, dugovi prema financijskim institucijama koje su kreditirale Agrokor do 2017. godine pretvoreni su u vlasničke udjele. Dug prema Sberbanci iznosio je 1,1 mlrd. eura pa je Sberbank slijedom nagodbe postao, s udjelom od 42,5 % i najveći pojedinačni suvlasnik Fortenova grupe, a u suvlasništvo je ušla i druga ruska banka - VTB. Ruske banke suvlasnici Fortenova grupe su već pri osnivanju kompanije bile pod sektorskim sankcijma koje su tijekom 2022. godine, nakon početka rata u Ukrajini, znatno proširene. Zbog toga nisu mogle ostvarivati vlasnička prava u Fortenova grupi, uključujući i glasanje na skupštinama jer su im vlasnička prava koja proizlaze iz suvlasništva bila zamrznuta.
Ubrzani izlazak Sberbanka iz vlasništva
urediTo je, na jednoj strani ubrzalo izlazak Sberbanka iz vlasničke strukture Fortenova grupe, ali na drugoj je usporilo operativno poslovanje kompanije tijekom 2022. Pregovori s potencijalnim ulagačicima za kupoprodaju udjela tvrtke SBK Art putem koje je Sberbank držao 42,5 % vlasništva u Fortenova grupi, najdalje su otišli s hrvatskim mirovinskim fondovima.[27]
Uključivanje SBK Art-a na popis za sankcije
urediBudući da ta transakcija nije realizirana u roku koju su dozvoljavale sankcijske mjere, Sberbank je, bez znanja kompanije i ostalih suvlasnika, samostalno poduzeo navodnu prodaju svojeg suvlasničkog udjela.[28] Međutim, pokazalo se da je navodno preuzimanje tvrtke SBK Art bilo pokušaj kršenja sankcijskog režima koji je na snazi u Europskoj uniji i Velikoj Britaniji. Prema dokazima, iza transakcije stoje hrvatski državljani s razgranatim poslovima u Rusiji koji su ostvarili fiktivnu transakciju za koju iz Ujedinjenih Arapskih Emirata nije uplaćen nikakav novac. Stoga je Uredbom Vijeća EU 2022/2475 od 16. prosinca 2022., koja čini dio devetog paketa sankcija za pravne i fizičke osobe koje imaju veze s Rusijom i ruskom agresijom na Ukrajinu, a na prijedlog Hrvatske, na popis za sankcije uključena i tvrtka SBK Art putem koje je ruski Sberbank držao 42,5 % vlasništva u Fortenova grupi.[29]
Pravosudna potvrda sankcijskog statusa SBK Art-a
urediNemogućnost konzumiranja vlasničkih prava SBK Art-a u međuvremenu su potvrdile i sve pravosudne instancije u Nizozemskoj, čime je sankcionirani dio vlasništva u SBK Art-u konačno i potpuno odvojen od drugih suvlasnika, a sankcioniranim osobama onemogućen je utjecaj na upravljanje i odlučivanje u Fortenova grupi. Naime, Prizivni sud u Amsterdamu je u prosincu 2022. donio presudu prema kojoj SBK Art kao sankcionirana kompanija, na skupštinama Fortenova Group STAK Stiching nema nikakva glasačka prava i ne može prisustvovati skupštinama dioničara odnosno imatelja depozitarnih potvrda Fortenova grupe.[30] Presuda se temelji na tumačenju funkcioniranja sankcija koje je Europska komisija donijela u studenome 2022., prema kojem se glasačka prava dioničara pod sankcijama izričito smatraju nematerijalnim ekonomskim resursom te moraju biti zamrznuta odnosno mora biti spriječeno njihovo ostvarivanje. Prizivni nizozemski sud primijenio je u potpunosti uputu Europske komisije iz studenoga prema kojoj dioničari sankcioniranih kompanija ne mogu ostvarivati svoja izravna ili neizravna glasačka prava ni pod kojim okolnostima niti u bilo koju svrhu, odnosno pravo glasa mora biti potpuno zamrznuto. Time je odbačena presuda drugog nizozemskog suda iz rujna 2022., kojom je SBK Art-u bilo omogućeno djelomično ostvarivanje glasačkih prava u nekim pitanjima, budući da se kompanija SBK ART nizozemskom sudu bila žalila da im nije omogućeno sudjelovanje na skupštinama dioničara i ostvarivanje glasačkih prava. Ovom presudom odbačeni su svi zahtjevi SBK Art-a, kojemu je naloženo plaćanje svih sudskih troškova vezano uz odbačenu kao i presudu nizozemskih sudova donesenu u prosincu. Ujedno, tu je odluku u siječnju 2023. potvrdio i Privredni odjel Prizivnog suda u Amsterdamu Nizozemsko koji je uz to potvrdio sve odluke potvrdio sve odluke donesene na skupštini imatelja depozitarnih potvrda Fortenova grupe također održane u siječnju 2023. Nizozemskoj.[nedostaje izvor]
Skupština imatelja depozitarnih potvrda
urediVlasnici su podržali sve predložene odluke te su one izglasane većinom od preko 77 % prisutnih glasova.[31] Naime, na dvije prethodne skupštine dioničara na kojima su bile predložene iste odluke za izglasavanje nije bilo potrebne većine jer sankcionirani dioničar SBK Art, nije mogao pristupiti glasovanju. Stoga je sukladno statutu održana treća po redu skupština s istim dnevnim redom na kojoj je za izglasavanje odluka bila potrebna 75 postotna podrška svih prisutnih dioničara. Pored toga, dioničari su izglasali i produženje mandata članovima Upravnog odbora Fortenova grupe na šest godina te izabrali na sljedeće šestogodišnje razdoblje Fabrisa Peruška, Pavu Vujnovca, Damira Spudića, Maksima Poletaeva i Vsevoloda Rozanova te su i tim odlukama osigurali funkcioniranje Upravnog odbora u sljedećem razdoblju.
Pretvorba vlasničke strukture i uklon sakncioniranih dioničara
urediFortenova grupa d.d. objavila je 9. srpnja 2024. da je nizozemska kompanija koja se nalazi na vrhu njezine strukture holdinga, Fortenova Group TopCo B.V., uspješno dovršila pretvorbu vlasničke strukture, koja je postignuta zaključenjem ranije započeta procesa prodaje društva Fortenova Group MidCo B.V. (koje je vlasnik Fortenova grupe d.d. i svih operativnih društava Fortenova grupe) društvu Iter BidCo B.V., koje se sastoji od nesankcioniranih dioničara društva TopCo. Slijedom toga, Fortenova grupa više nema niti jednog sankcioniranog, ruskog ili bjeloruskog dioničara u vlasničkoj strukturi. Po dovršenju, koje je uslijedilo nakon postupka upisa u kojem su sve nesankcionirane osobe i osobe koje nisu iz Rusije ili Bjelorusije imale pravo steći udio u društvu Iter BidCo B.V., pod istim uvjetima kao Open Pass, Open Pass je postao većinski dioničar s udjelom od 93,78 % u društvu Iter BidCo B.V. Više od 80 manjinskih dioničara odlučilo je sudjelovati u novoj vlasničkoj strukturi te oni zajednički drže udio od 6,22 %.[32]
Izvori
uredi- ↑ FY2022audited consolidated results. fortenova.hr. Pristupljeno 10. listopada 2022.
- ↑ Fortenova grupa Izvješće o održivosti 2022. fortenova.hr. Pristupljeno 10. listopada 2022.
- ↑ a b Fortenova Group begins its business operations today. agrokor.hr. 1. travnja 2019. Inačica izvorne stranice arhivirana 13. travnja 2019. Pristupljeno 13. travnja 2019.
- ↑ Agrokor to be renamed Fortenova, to restart operations in April. reuters.com. 28. veljače 2019. Pristupljeno 13. travnja 2019.
- ↑ Izvješće o održivosti 2021. Fortenova grupa. Fortenova grupa. 30. lipnja 2022. str. 121. Pristupljeno 22. srpnja 2022.
- ↑ Izvješće o održivosti 2021. Fortenova grupa. Fortenova grupa. 30. lipnja 2022. str. 21. Pristupljeno 22. srpnja 2022.
- ↑ Izvanredni povjerenik Ante Ramljak preuzeo Agrokor. hrt.hr. 10. travnja 2017. Pristupljeno 19. rujna 2020.
- ↑ Nagodba vjerovnika Agrokora izglasana s 80,20 posto ukupnih tražbina s pravom glasa. agrokor.hr. 4. srpnja 2018. Inačica izvorne stranice arhivirana 29. siječnja 2020. Pristupljeno 10. rujna 2020.
- ↑ Visoki trgovački sud potvrdio nagodbu, Todorić nakon slobode izgubio i Agrokor. tportal.hr. 26. listopada 2018. Pristupljeno 10. rujna 2020.
- ↑ Postupak izvanredne uprave nad Agrokorom u cijelosti priznat i u SAD-u. agrokor.hr. 2. studenoga 2018. Pristupljeno 30. srpnja 2024.
- ↑ a b Croatian food group Fortenova hopes $1.3 bln bond issue marks start of new era. reuters.com. 6. rujna 2019. Pristupljeno 30. rujna 2019.
- ↑ Fortenova grupa s rastom prihoda u 2019. i prvom tromjesečju ove godine. poslovni.hr. 2. srpnja 2019. Pristupljeno 20. rujna 2020.
- ↑ Projektu financijskog restrukturiranja Agrokora dodijeljena TMA nagrada. tportal.hr. 27. rujna 2019. Pristupljeno 30. srpnja 2024.
- ↑ Mate Rimac je gospodarstvenik godine. vecernji.hr. 2. prosinca 2019. Pristupljeno 27. kolovoza 2020.
- ↑ a b Fabris Peruško o rastu cijena hrane: "Euro nam je došao u nezgodnom trenutku. Treba gledati marže i odmah ćete vidjeti je li to netko koristio ili nije". dnevnik.hr. 18. siječnja 2023. Pristupljeno 19. siječnja 2023.
- ↑ Fortenova preuzela osječku mljekaru: 'Otvaramo novu perspektivu za Slavoniju'. Večernji list. 31. prosinca 2020. Pristupljeno 24. svibnja 2021.
- ↑ BELJE PREDSTAVILO BREND MLIJEČNIH PROIZVODA 'KRAVICA KRALJICA'. Jutarnji list. 27. travnja 2021. Pristupljeno 24. svibnja 2021.
- ↑ Agrokor najavljuje pravne korake protiv kazne slovenskog regulatora tržišnog natjecanja. jatrgovac.hr. 7. listopada 2019. Pristupljeno 10. rujna 2020.
- ↑ Slovenija oduzela Fortenovi Mercator! 'O odluci su obaviještena veleposlanstva SAD-a i Rusije'. vijesti.hr. 18. prosinca 2019. Inačica izvorne stranice arhivirana 16. ožujka 2021. Pristupljeno 10. rujna 2020.
- ↑ Drastično smanjena kazna: Slovenski sud globu Agrokoru smanjio sa 53 na samo 1 milijun eura!. jutarnji.hr. 20. lipnja 2020. Pristupljeno 10. rujna 2020.
- ↑ Slovenski Vrhovni sud presudio da dionice Mercatora moraju biti vraćene Agrokoru. index.hr. 29. srpnja 2020. Pristupljeno 10. rujna 2020.
- ↑ EK odobrila koncentraciju Fortenova grupe i Poslovnih sistema Mercator. jutarnji.hr. 23. rujna 2020. Pristupljeno 23. rujna 2020.
- ↑ Dionice Mercatora prebačene s Agrokora na Fortenova grupu. vijesti.hrt.hr. 23. travnja 2021. Pristupljeno 30. srpnja 2024.
- ↑ Fortenova grupa postala jedini vlasnik Mercatora. Fortenova.hr. 4. travnja 2022. Pristupljeno 23. siječnja 2023.
- ↑ Dioničari izglasali sve predložene odluke – nema više prepreka za prijenos Mercatora na Fortenova grupu. tportal.hr. 12. ožujka 2021. Pristupljeno 20. siječnja 2023.
- ↑ Fortenova grupa za 615 milijuna eura prodala djelatnosti zamrznute hrane. n1info.hr. 29. ožujka 2021. Pristupljeno 30. srpnja 2024.
- ↑ Iz Fortenova grupe priopćili da hrvatski mirovinski fondovi neće postati suvlasnici. nacional.hr. 28. listopada 2022. Pristupljeno 21. siječnja 2023.
- ↑ Informacija o vlasničkoj strukturi Fortenova grupe na dan 17. studenoga 2022. godine. fortenova.hr. 17. studenoga 2022. Pristupljeno 23. siječnja 2023.
- ↑ Vijeće EU uvrstilo SBK ART na listu za sankcije. fortenova.hr. 21. prosinca 2022. Pristupljeno 23. siječnja 2023.
- ↑ Fortenova objavila važnu presudu amsterdamskog suda u vezi sa šeikovom firmom. index.hr. 30. prosinca 2022. Pristupljeno 23. siječnja 2023.
- ↑ Nizozemski sud odbacio sve zahtjeve SBK Arta: potvrđene su sve odluke skupštine Fortenova grupe. fortenova.hr. 13. siječnja 2023. Pristupljeno 22. siječnja 2023.
- ↑ Fortenova grupa dovršila transformaciju vlasničke strukture uklonivši sankcionirane dioničare. fortenova.hr. 9. srpnja 2024. Pristupljeno 10. srpnja 2024.